10 Estratégias de opções para saber Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Demasiado frequentemente, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estão procurando gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado ativo (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, ver Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação de chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é bearish e espera o preço dos ativos subjacentes a declinar. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é usada frequentemente por investors após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Activo e data de validade simultaneamente. Um investidor muitas vezes usará esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente irá mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Strangle longo Em uma estratégia longa das opções do estrangulamento, o investor compra uma opção da chamada e da opção do put com o mesmo maturidade e o recurso subjacente, mas com preços de greve diferentes. O preço de exercício de put estará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Um investidor que usa esta estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caros do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício maior (menor) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagação de borboletas.) 9. Condor de ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia final de opções que iremos demonstrar Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar. Esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. (Para entender mais esta estratégia, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro) Related ArticlesSpread opções e Spread Trading Spread opção de negociação é uma técnica que pode ser usada para lucrar em condições de alta, neutra ou bearish. Ele basicamente funciona para limitar o risco ao custo de limitar o lucro também. Spread negociação é definida como a abertura de uma posição através da compra e venda do mesmo tipo de opção (ou seja, Call ou Put), ao mesmo tempo. Por exemplo, se você comprar uma opção de compra para ações XYZ, e vender outra opção de compra para XYZ, você está na verdade propagação de negociação. Ao comprar uma opção e vender outra, você limita seu risco, já que você sabe a diferença exata na data de vencimento ou no preço de exercício (ou ambos) entre as duas opções. Esta diferença é conhecida como a propagação, daí o nome desta técnica pisar propagação. Spread negociação é realizada através da compra de uma opção. E vender uma opção do mesmo tipo para o mesmo estoque. Essa técnica limita o risco. Desde que você conhece o spread entre as duas opções. No entanto, os lucros são limitados também. Várias estratégias podem ser realizadas usando esta técnica. Os principais são spreads verticais, spreads horizontais e spreads diagonais. A Spread Vertical é uma opção de spread onde as 2 opções (aquela que você comprou e aquela que você vendeu) têm a mesma data de vencimento, mas diferem apenas no preço de exercício. Por exemplo, se você comprou uma opção de compra de 60 junho e vendeu uma opção de chamada de 70 junho, criou um spread vertical. Vamos dar uma olhada em por que você faria isso. Vamos supor que temos um estoque XYZ thats atualmente com preço de 50. Pensamos que o estoque vai subir. No entanto, não acho que a subida será substancial, talvez apenas um movimento de 5. Então, iniciar uma propagação vertical sobre este estoque. Compramos uma opção de 50 chamadas e vendemos uma opção de 55 chamadas. Vamos supor que a 50 Call tem um prêmio de 1 (desde o seu apenas In-The-Money), ea chamada 55 tem um prêmio de 0,25 (desde o seu 5 Out-Of-The-Money). Então pagamos 1 para o 50 Call, e ganhamos 0,25 fora do 55 Call, dando-nos um custo total de 0,75. Duas coisas podem acontecer. O estoque pode subir, como previsto, ou cair abaixo do preço atual. Vejamos os 2 cenários: Cenário 1. O preço caiu para 45. Fizemos um erro e previu o movimento de preço errado. No entanto, uma vez que ambas as chamadas são Out-Of-The-Money e vai expirar sem valor, não temos de fazer nada para fechar a posição. Nossa perda seria a 0,75 que gastamos neste exercício de negociação spread. Cenário 2. O preço subiu para 55. O 50 Call é agora 5 In-The-Money e tem um prêmio de 6. A chamada 55 é agora apenas In-The-Money e tem um prêmio de 1. Não podemos apenas esperar até a data de validade , Porque nós vendemos um Call thats não coberto por ações que possuímos (ou seja, um Naked Call). Portanto, precisamos fechar nossa posição antes da expiração. Portanto, precisamos vender o 50 Call que compramos anteriormente e comprar de volta o 55 Call que vendemos anteriormente. Então vendemos o 50 Call for 6 e compramos o 55 Call back para 1. Esta transação nos ganhou 5, resultando em um ganho líquido de 4,25, levando em conta o 0,75 que gastamos anteriormente. O que acontece se o preço da ação saltar para 60, em vez de Heres, onde o - limitado de risco limitada de lucro - expressão entra em vigor. A um preço atual de 60, o 50 Call seria 10 In-The-Money e teria um prémio de 11 O 55 Call seria 5 In-The-Money e teria um prêmio de 6. Fechando a posição ainda nos dará 5, e ainda nos dar um ganho nett de 4,25. Em formato tabular: Uma vez que ambas as Chamadas são In-The-Money, nosso lucro será sempre limitado pela diferença entre os preços de exercício das 2 Chamadas, menos o valor que pagamos no início. Como regra geral, uma vez que o valor da ação vai acima da chamada inferior (a chamada 50 neste exemplo), começamos a ganhar lucro. E quando ele vai acima da chamada superior (a chamada 55 neste exemplo), atingimos o nosso lucro máximo. Então, por que nós queremos executar esta opção de propagação Se tivéssemos acabado de fazer uma opção de chamada simples, teríamos que gastar o 1 necessário para comprar o 50 Call. Neste exercício de spread, apenas tivemos de gastar 0,75, daí a expressão de risco limitado. Então você está arriscando menos, mas você também vai lucrar menos, uma vez que qualquer movimento de preços além da chamada mais alta não vai ganhar mais lucro. Assim, esta estratégia é adequada para ações moderadamente bullish. Esta propagação especial que acabamos de realizar é conhecida como uma Bull Call Spread. Uma vez que realizamos um Call Spread com uma expectativa de alta ou tendência ascendente. Da mesma forma, Bull Put Spreads. Bear Call Spreads e Bear Put Spreads são todos baseados na mesma técnica e função o mesmo. Bull Put Spreads são estratégias que também são usadas em um mercado de alta. Semelhante ao Bull Call Spread, Bull Spreads colocar você vai ganhar lucro limitado em um uptrending estoque. Implementamos o Bull Put Spreads comprando uma Opção de Venda e vendendo outra Opção de Venda de um preço de exercício mais alto. Os Bear Spreads são semelhantes aos Bull Spreads, mas trabalham na direção oposta. Queremos comprar uma opção, em seguida, vender uma opção de um menor preço de exercício, uma vez que antecipamos o preço das ações caindo. A Spread Vertical é um spread onde as opções que você compra e vende apenas diferem no preço de exercício. A Bull Call Spread é uma propagação realizada em um estoque de alta. Você compra uma chamada em um determinado preço de exercício, e vender uma chamada com um preço de exercício mais elevado. Breakeven ocorre quando o estoque sobe acima do preço de exercício mais baixo, eo lucro máximo ocorre quando as ações sobe acima do preço de greve mais alto. Agora olhamos para Opções de Spreads Horizontais. Os spreads horizontais, também conhecidos como spreads de tempo ou spreads de calendário, são spreads onde os preços de exercício das duas opções permanecem iguais, mas as datas de vencimento diferem. Para recapitular: As opções têm um valor de tempo associado a elas. Geralmente, à medida que o tempo avança, um prêmio de opções perde valor. Além disso, quanto mais próximo você estiver da data de validade, mais rápido o valor cai. Esta propagação tira proveito desta deterioração do prêmio. Vejamos um exemplo. Vamos dizer que estamos agora em meados de junho. Decidimos realizar um spread horizontal em um estoque. Para um preço de exercício particular, digamos que a opção de agosto tem um prêmio de 4, ea opção de setembro tem um prêmio de 4,50. Para iniciar uma propagação horizontal, nós venderíamos a opção mais próxima (neste caso agosto), e compramos a opção mais adicional (neste caso setembro). Então nós ganhamos 4,00 da venda e gastamos 4,50 na compra, compensando-nos um custo 0,50. Vamos avançar rapidamente para meados de agosto. A opção de agosto está se aproximando rapidamente de sua data de vencimento, eo prêmio caiu drasticamente, digamos para baixo para 1,50. No entanto, a opção de setembro ainda tem quarto de meses, eo prêmio ainda está mantendo estável em 3,00. Nesse ponto, fecharíamos a posição de spread. Nós compramos de volta a opção de agosto para 1,50, e vendemos a opção de setembro para 3,00. Isso nos dá um lucro de 1,50. Quando deduzimos nosso custo inicial de 0,50, ficamos com um lucro de 1,00. Isso é basicamente como funciona uma propagação horizontal. A mesma técnica pode ser usada para Puts também. Uma Opção Diagonal Spread é basicamente um diferencial onde as 2 opções diferem tanto no preço de exercício quanto na data de vencimento. Como pode ser visto, este spread contém muitas variáveis. É muito complexo e está fora do escopo deste guia. Um spread horizontal é um spread onde as 2 opções diferem na data de validade. Você vende a opção Closer e a opção Buy the Further. Você fecha a posição uma vez que a data de expiração Closer se aproxima. A Diagonal Spread é um diferencial onde os preços de exercício e datas de validade diferem. Esperamos que tenha gostado deste guia e se beneficiou dos termos mais simples usados para descrever a negociação de opções. Observe que em todo o guia, não tomamos em conta os custos adicionais, tais como comissões e diferenças nos preços bidask. Incluindo estes teria complicado este guia mais do que queríamos. Basta observar que esses custos existem e aumentarão seus custos e reduzirão seus lucros. Se você quiser ler sobre estratégias mais sofisticadas que envolvem combinações mais complexas de compras e vendas de opções, consulte o Guia de Estratégias de Opções Avançadas. E se você estiver interessado em aprender sobre Análise Técnica e Indicadores Técnicos, visite o nosso Guia de Análise Técnica se você ainda não tiver feito. Vertical Spreads A propagação vertical é uma estratégia de propagação de opção em que o comerciante opção compra um certo número de opções e simultaneamente Vender um número igual de opções da mesma classe. Mesma garantia subjacente. Mesma data de validade. Mas a um preço de exercício diferente. Os spreads verticais limitam o risco envolvido no comércio de opções, mas ao mesmo tempo reduzem o potencial de lucro. Eles podem ser criados com todas as chamadas ou todos os puts. E pode ser bullish ou bearish. Bull Vertical Spreads Os spreads verticais de bull são utilizados quando o operador de opções é otimista sobre o título subjacente e, portanto, são projetados para lucrar com um aumento no preço do ativo subjacente. Eles podem ser construídos usando chamadas ou puts e são conhecidos como propagação de chamada de touro e propagação de touro, respectivamente. Embora tenham perfis riskreward similares, o spread de chamada bull é inserido em um débito enquanto o spread de bull put pode ser estabelecido em um crédito. Assim, o spread de chamada de touro é também chamado de spread de débito vertical, enquanto o spread de touro é por vezes referido como um spread de crédito vertical. Bull Call Spread Bull Pôr Spread Bear Spreads Verticais Estratégias de opções de spread vertical também estão disponíveis para o comerciante opção que é bearish sobre o título subjacente. Os spreads verticais de urso são projetados para lucrar com uma queda no preço do ativo subjacente. Eles podem ser construídos usando chamadas ou puts e são conhecidos como bear call spread e bear put spread, respectivamente. Embora tenham perfis riskreward semelhantes, o spread de chamada bear é inserido em um crédito enquanto o spread put put pode ser estabelecido em um débito. Assim, o spread de chamada de urso também é chamado de spread de crédito vertical, enquanto o spread de bear put é por vezes referido como um spread de débito vertical. Bear Call Spread Bear Colocar Spread pronto para começar a negociar Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será livre de comissão até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia.
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